Юридическое посредничество при заключении сделок


Прединвестиционное исследование объектов вложений, а так же профильных и непрофильных активов (due diligence)

Предварительное исследование компании

На ранних этапах потенциальной сделки мы можем помочь Вам в изучении ее стратегической целесообразности и провести предварительное исследование сделки. На этой стадии доступ к объекту приобретения, как правило, отсутствует или весьма ограничен. Работа нашего Юридического департамента правовой поддержки и защиты «БЮРО «БИЗНЕС И ПРАВО» включает выявление рисков и факторов, способных привести к срыву сделки, позволяет предварительно оценить сильные и слабые стороны объекта приобретения, а также спланировать и разработать структурирование предполагаемой сделки.

Прединвестиционное исследование - финансовые вопросы

Наш подход к прединвестиционному исследованию отличается от традиционного анализа бизнеса. Понимание целей транзакции, а также областей, на которые вы хотели бы обратить особое внимание, позволяет нам сконцентрироваться на вопросах, которые будут являться ключевыми для принятия Вами инвестиционного решения.

Наш анализ обычно раскрывает такие вопросы, как исторический/устойчивый/прогнозный финансовый результат, финансовая позиция, задолженность, условные обязательства, оборотный капитал, основные средства, качество финансовой информации, корректировки финансовой информации при выделении бизнеса, основные финансовые условия существующих договоров.


Исследование коммерческой деятельности

Исследование коммерческой деятельности – это процесс оценки рыночной позиции и вероятности достижения успеха приобретаемой компанией. Наша команда поможет Вам решить задачи всех ключевых составляющих бизнеса. Мы проведем исследование рыночных условий и составим прогноз, оценим влияние макроэкономических факторов, изучим структуру отрасли, законодательную среду, положение на рынке относительно конкурентов, отношения с ключевыми поставщиками и клиентами. Мы проанализируем влияние этих факторов на способность приобретаемой компании достичь запланированных показателей, которые лежат в основе оценки ее стоимости. Наш интегрированный подход, сочетающий услуги по исследованию коммерческой, финансовой и налоговой деятельности компании, даст Вам возможность получить полное понимание бизнеса приобретаемой компании.

Прединвестиционное исследование - налоговые вопросы

Налоги составляют важную часть любого бизнеса, особенно в России – из-за налогового законодательства и их влияния на финансовые показатели. Мы помогаем потенциальным инвесторам, кредиторам и владельцам понять ключевые налоговые риски и вопросы и тем самым лучше подготовиться к сделке. Объем нашей работы может варьироваться от ограниченного налогового анализа в случае предварительной оценки сделки до детального налогового исследования в случае наличия прогресса в переговорах. Так как налоги уплачиваются на уровне отдельного юридического лица, а объектом часто является группа компаний, наша работа структурирована таким образом, чтобы проанализировать налоговые вопросы и на уровне группы, и на уровне отдельной компании.

Если вы инвестор или кредитор, мы можем помочь Вам выявить и оценить существенные налоговые риски объекта, а затем решить, являются ли они факторами, препятствующими заключению сделки в принципе, или же это дополнительные преимущества в переговорном процессе. Если вы владелец или заемщик, мы можем помочь Вам выявить Ваши налоговые риски и их максимальные суммы для того, чтобы вы были более подготовлены для переговоров, выявить налоговые активы и льготы и представить их в лучшем виде, своевременно принять решение о налоговой реструктуризации Вашего бизнеса с целью увеличения его стоимости.

Результаты налогового прединвестиционного исследования обычно используются для изменения суммы сделки, изменения структуры сделки с покупки акций на покупку активов, согласования налоговых гарантий и налоговых пунктов в письме о раскрытии информации.

Прединвестиционное исследование - юридические вопросы

Юридическая проверка активов или деятельности компаний является ключевым моментом при приобретении активов, корпоративной реструктуризации, а также при частном и публичном размещении. Наши юристы осуществляют детальное изучение корпоративных, контрактных и трудовых вопросов, проблем в сфере интеллектуальной собственности, недвижимости, соблюдения законодательства, судебных и иных споров с целью выявления рисков, связанных с деятельностью компаний, а также проблем, которые должны быть устранены до осуществления сделки или реорганизации. Результаты нашей юридической проверки в дальнейшем используются в процессе подготовки и обсуждения документов по сделке. Если проверка осуществляется потенциальным покупателем, наши выводы служат основанием для обсуждения специфических гарантий и заверений, предоставляемых продавцом. В случае же привлечения нас продавцом юридическая проверка позволяет более детально подготовить аналитическую справку о раскрытии информации в отношении предоставляемых покупателю гарантий.

В зависимости от сущности сделки наши юристы могут осуществлять анализ ограниченного круга вопросов: например, вопросы соблюдения законодательства, вопросы управления и работы с персоналом и т.д.

Прединвестиционное исследование для целей рефинонсирования

Для заемщика. Мы можем помочь при привлечении новых инвесторов или пересмотре условий договоров с существующими кредиторами (инвесторами). Анализ Вашего бизнеса, при проведении которого особое внимание будет уделено способности погашать задолженность, может помочь Вам в разработке соответствующей финансовой структуры. Это позволит Вам подготовиться к переговорам с новыми потенциальными финансирующими сторонами, найденными благодаря нашей обширной сети контактов, включающей различных инвесторов, работающих с долговыми инструментами и акциями, фондами проблемных активов и другими специализированными источниками финансирования.

Для инвестора. Мы можем оказать содействие в процессе оценки заемщика, когда Ваши собственные ресурсы и (или) опыт ограничены. Мы проведем анализ текущего финансового положения и показателей деятельности заемщика, проверим качество и надежность прогнозов потоков денежных средств, а также систем контроля и подготовки отчетности. Мы также проводим оценку рынков и отраслей, заказчиков, поставщиков, кредиторов и должников. Фактический объем наших услуг определяется Вашими потребностями в зависимости от конкретных обстоятельств и подлежит подробному обсуждению до выполнения проекта.


Исследование операционной деятельности

Исследование операционной деятельности поможет Вам получить четкое и полное представление о том, что можно ожидать в будущем от деятельности приобретаемой компании. Наше исследование подразумевает независимую оценку эффективности деятельности компании, а также сравнение операционных показателей компании с конкурентами в России и в мире.


Порядок проведения процедуры юридического due diligence

Для эффективной оценки актива необходимо учесть все важные моменты. Именно поэтому наши специалисты проводят работу Due Diligence поэтапно для более детальной подготовки отчета. 

Первый этап. Оценка реальной стоимости актива. Позволит получить представление о том, сколько в действительности стоит предприятие (или пакет приобретаемых акций и активов).
Второй этап. Аудиторская проверка системы бухгалтерского и налогового учета. Основной задачей аудиторской проверки является анализ прибылей и затрат компании, анализ основных средств и задолженностей компании, а также обязательств компании перед кредиторами. В этот этап также входит анализ налоговых выгод, рисков и убытков.
Третий этап. Юридическая оценка. Проводится всесторонняя оценка правильности заполнения учредительных документов для выявления рисков приобретения компании. В комплекс услуг входят: оценка договоров о корпоративном управлении, анализ сделок с приобретением и продажей долей в компании (акции), предоставление сведений об акционерах компании. Также юридическая оценка включает проверку всех необходимых разрешений на работу (лицензий, сертификатов), а также анализ трудовых отношений.
Результатом проведения Due Diligence являются отчеты по проверке компании с рекомендациями по действиям в отношении изучаемой компании на основе общего анализа документов.

В рамках юридического посредничества при заключении сделок, в том числе прединвестиционного исследования объектов вложений, а также профильных и непрофильных активов (Due Diligence) мы осуществляем: 
  • определение рисков и возможностей, которые влияют на стоимость бизнеса и должны быть учтены в переговорном процессе;
  • расчет количественного влияния коммерческих рисков на стоимость бизнеса, а также на позицию на переговорах;
  • выявление вопросов, по которым требуется правовая защита, а также совершение определенных действий после завершения сделки;
  • комплексное исследование финансовых показателей и налоговой нагрузки объектов вложений и инвестиций.




     

    Семь Департаментов - мы обеспечим безопасность вашего бизнеса

    НАШ ТЕЛЕФОН (495) 740-99-82

    Будем рады конструктивному сотрудничеству